Guía para invertir en industrias petroleras de EE. UU.
Panorama general de la industria
Estados Unidos es uno de los mayores productores de crudo del mundo y cuenta con empresas de talla global que operan en distintas fases de la cadena de valor. La demanda mundial de petróleo sigue siendo alta, aunque se enfrenta a presiones por la transición energética. Los precios del crudo son muy volátiles; dependen de factores de oferta (producción de países de la OPEP+, la producción estadounidense, la tecnología de extracción) y de demanda (crecimiento económico, consumo de gasolina y diésel). Además, la geopolítica y las políticas ambientales influyen en la rentabilidad de estas empresas. Cualquier inversión en el sector exige tolerancia al riesgo y horizontes temporales amplios.
Formas de invertir en el petróleo
La comunidad financiera Rankia actualizada en enero de 2026 ofrece cinco maneras generales de exponerse al crudo. A continuación se resumen las opciones y sus características:
1. Derivados financieros (futuros y opciones)
Los contratos de futuros obligan a comprar o vender una cantidad determinada de petróleo a un precio específico y en una fecha futura. Permiten exponerse al crudo sin comprar físicamente barriles, aunque requieren alto conocimiento y supervisión constante. Las opciones son contratos que otorgan el derecho a comprar o vender petróleo en esas condiciones. La mayoría de los contratos se usan para cobertura; pocos llegan a entrega física. Estos instrumentos pueden apalancar pérdidas y son adecuados solo para inversores experimentados.
2. ETFs sobre petróleo
Estos fondos cotizados replican índices basados en futuros o acciones de compañías petroleras. Debido a que rara vez poseen barriles de crudo, el rendimiento de los ETFs basados en futuros se ve afectado por el vencimiento de los contratos; el contango (precios de futuros más altos que el spot) genera un coste por renovación que puede erosionar el valor del fondo. Existen ETFs de futuros de petróleo, ETFs de acciones petroleras y ETFs de materias primas. Los ETFs de acciones ofrecen diversificación al invertir en varias empresas del sector.
3. Fondos de inversión
No invierten en barriles sino en empresas vinculadas a la cadena de producción. Pueden ser de renta variable (acciones de petroleras), de renta fija (bonos de petroleras) o mixtos. Suelen gestionarse activamente, por lo que tienen comisiones más altas que los ETFs y están sujetos al riesgo de que el gestor seleccione mal los activos. Ejemplos de fondos expuestos a la energía en Norteamérica son el Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio, el BlackRock Global Funds – World Energy Fund y el Schroder ISF Global Energy.
4. Acciones de empresas petroleras
Comprar acciones de compañías petroleras es una forma sencilla de invertir en el sector. Estas acciones suelen tener alta correlación con el precio del crudo; su volatilidad puede ser mayor que la variación del precio del petróleo. El riesgo empresarial es importante: cada compañía puede tener problemas operativos, de deuda o regulatorios. Dentro de este grupo existen subsectores con distintas sensibilidades al precio del crudo:
ExxonMobil
ExxonMobil es una de las mayores petroleras mundiales; opera en exploración, producción y refinado. Tras recuperarse del desplome de 2020, sus acciones alcanzaron un máximo histórico de USD 121 en septiembre de 2023. La empresa ha incrementado su dividendo durante 39 años consecutivos y en febrero de 2024 su rentabilidad por dividendo rondaba el 3,68%.
Chevron
Chevron es otra gran petrolera integrada; mantiene su puesto en el índice Dow Jones y se ha diversificado hacia combustibles renovables. En 2024 ofrecía una rentabilidad por dividendo de más del 4,33%. Estas cifras son históricas; las rentabilidades futuras pueden variar.
5. Compra y almacenamiento de barriles
Consiste en adquirir crudo físico y almacenarlo. Requiere capital elevado, conocimientos específicos y resolver la logística y seguridad del almacenamiento; por lo tanto, no suele ser práctico para inversores minoristas.
Principales riesgos y consideraciones
⚠️ Riesgos importantes
- Volatilidad de los precios. El precio del petróleo depende de la oferta y la demanda global, decisiones de la OPEP+, tensiones geopolíticas, sanciones y la economía mundial. Estas variables pueden provocar grandes oscilaciones en las cotizaciones y afectar las acciones y ETFs del sector.
- Ciclo económico y tendencias de transición energética. La demanda de combustibles fósiles puede disminuir a medida que aumenten las energías renovables y se apliquen políticas de descarbonización. Muchas petroleras integradas están invirtiendo en hidrógeno, biocombustibles y energía renovable para diversificarse.
- Riesgo empresarial. Cada empresa tiene riesgos propios: deudas elevadas, problemas operativos, litigios ambientales, etc. Diversificar la inversión en varias compañías o mediante ETFs puede reducir parte del riesgo.
- Riesgo de contango en ETFs de futuros. Cuando los contratos de futuros a plazo son más caros que el precio spot, los ETFs deben renovar los contratos comprando futuros más caros y vendiendo los próximos a vencer, lo que erosiona la rentabilidad.
- Comisiones. Los fondos de inversión especializados en energía suelen tener comisiones de gestión más altas. Comparar comisiones es importante.
Pasos generales para invertir en la industria petrolera estadounidense
- Evalúa tu perfil de riesgo y horizonte temporal. El sector energético puede ofrecer altos dividendos, pero la volatilidad puede ser superior a la media. Asegúrate de que tu horizonte temporal y tolerancia al riesgo se ajustan a la naturaleza cíclica de esta industria.
- Elige un intermediario autorizado. Para invertir en acciones o ETFs de EE. UU. desde Brasil u otros países se necesita una cuenta en un bróker con acceso a bolsas estadounidenses (p. ej., brokers internacionales o plataformas locales con convenio). Comprueba que esté regulado y que ofrezca comisiones competitivas.
- Decide el vehículo de inversión. Según tus conocimientos y tolerancia al riesgo, elige entre:
- Acciones individuales, si quieres apostar por empresas concretas
- ETFs sectoriales, si prefieres diversificación automática
- Fondos de inversión, gestionados por profesionales
- Futuros u opciones, reservados a inversores avanzados
- Diversifica. No coloques todo tu capital en un solo subsector; combina empresas de exploración y producción, servicios, refinadoras e integradas para equilibrar la volatilidad. Considera también activos de otros sectores para que tu cartera no dependa exclusivamente del petróleo.
- Sigue la evolución del mercado. Mantente al tanto de noticias sobre la OPEP+, datos de inventarios, conflictos geopolíticos y políticas climáticas, pues influyen en los precios del crudo. Revisa periódicamente tus inversiones y ajusta la estrategia según tus objetivos.
- Consulta a un profesional. La presente guía tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero personalizado. Antes de realizar cualquier inversión, consulta a un asesor financiero registrado para evaluar tu situación particular.
Conclusión
Invertir en industrias petroleras estadounidenses puede ofrecer dividendos atractivos y exposición a un sector esencial de la economía, pero también implica una volatilidad significativa. Existen diversas formas de invertir: derivados, ETFs, fondos de inversión y acciones de empresas petroleras, cada una con riesgos y costes distintos. Las acciones de gigantes integrados como Exxon Mobil y Chevron proporcionan diversificación y dividendos consistentes, mientras que las empresas de exploración y producción o los servicios petroleros pueden ofrecer mayor apalancamiento a la subida del crudo. Independientemente del vehículo elegido, una investigación exhaustiva y una evaluación realista de tu tolerancia al riesgo son esenciales.