Guia para investir em indústrias petrolíferas dos EUA

Formas de investir em petróleo

A comunidade financeira Rankia atualizada em janeiro de 2026 oferece cinco maneiras gerais de se expor ao petróleo bruto. A seguir, resumem-se as opções e suas características:

 

1. Derivativos financeiros (futuros e opções)

Os contratos futuros obrigam a comprar ou vender uma quantidade determinada de petróleo a um preço específico e em uma data futura. Permitem exposição ao petróleo bruto sem comprar fisicamente barris, embora exijam alto conhecimento e supervisão constante. As opções são contratos que outorgam o direito de comprar ou vender petróleo nessas condições. A maioria dos contratos é usada para hedge; poucos chegam à entrega física. Esses instrumentos podem alavancar perdas e são adequados apenas para investidores experientes.

2. ETFs sobre petróleo

Esses fundos negociados em bolsa replicam índices baseados em futuros ou ações de companhias petrolíferas. Como raramente possuem barris de petróleo bruto, o desempenho dos ETFs baseados em futuros é afetado pelo vencimento dos contratos; o contango (preços de futuros mais altos que o spot) gera um custo de renovação que pode corroer o valor do fundo. Existem ETFs de futuros de petróleo, ETFs de ações petrolíferas e ETFs de commodities. Os ETFs de ações oferecem diversificação ao investir em várias empresas do setor.

3. Fundos de investimento

Não investem em barris, mas em empresas vinculadas à cadeia de produção. Podem ser de renda variável (ações de petrolíferas), de renda fixa (títulos de petrolíferas) ou mistos. Geralmente são geridos ativamente, por isso têm comissões mais altas que os ETFs e estão sujeitos ao risco de que o gestor selecione mal os ativos. Exemplos de fundos expostos à energia na América do Norte são o Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio, o BlackRock Global Funds – World Energy Fund e o Schroder ISF Global Energy.

4. Ações de empresas petrolíferas

Comprar ações de companhias petrolíferas é uma forma simples de investir no setor. Essas ações costumam ter alta correlação com o preço do petróleo bruto; sua volatilidade pode ser maior que a variação do preço do petróleo. O risco empresarial é importante: cada companhia pode ter problemas operacionais, de dívida ou regulatórios. Dentro deste grupo existem subsetores com diferentes sensibilidades ao preço do petróleo bruto:

Exploração e produção (E&P) – empresas que buscam e extraem petróleo e gás. São as mais sensíveis porque suas receitas dependem diretamente do preço do petróleo bruto. Exemplos americanos: ConocoPhillips (COP) e Occidental Petroleum (OXY).

Serviços petrolíferos – fornecem perfuração, manutenção e construção de plataformas. Sua sensibilidade é moderada. Exemplos: Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL), Baker Hughes (BKR) e National Oilwell Varco (NOV).

Refinadoras – compram petróleo bruto e o convertem em gasolina, diesel e outros combustíveis. São menos sensíveis ao preço do petróleo porque dependem da margem de refino. Exemplos: Valero Energy (VLO), Phillips 66 (PSX) e Marathon Petroleum (MPC).

Empresas integradas – realizam exploração, produção, refino e distribuição. Oferecem diversificação e menor sensibilidade ao preço do petróleo bruto. As duas grandes petrolíferas americanas, Exxon Mobil (XOM) e Chevron (CVX), são exemplos destacados.

ExxonMobil

A ExxonMobil é uma das maiores petrolíferas mundiais; opera em exploração, produção e refino. Após se recuperar da queda de 2020, suas ações atingiram um máximo histórico de USD 121 em setembro de 2023. A empresa aumentou seu dividendo durante 39 anos consecutivos e em fevereiro de 2024 sua rentabilidade por dividendo era de cerca de 3,68%.

Chevron

A Chevron é outra grande petrolífera integrada; mantém sua posição no índice Dow Jones e tem se diversificado em direção a combustíveis renováveis. Em 2024 oferecia uma rentabilidade por dividendo de mais de 4,33%. Esses números são históricos; as rentabilidades futuras podem variar.

5. Compra e armazenamento de barris

Consiste em adquirir petróleo bruto físico e armazená-lo. Requer capital elevado, conhecimentos específicos e resolver a logística e segurança do armazenamento; portanto, geralmente não é prático para investidores de varejo.

Principais riscos e considerações

⚠️ Riscos importantes

• Volatilidade dos preços. O preço do petróleo depende da oferta e demanda global, decisões da OPEP+, tensões geopolíticas, sanções e da economia mundial. Essas variáveis podem provocar grandes oscilações nas cotações e afetar as ações e ETFs do setor.
• Ciclo econômico e tendências de transição energética. A demanda por combustíveis fósseis pode diminuir à medida que as energias renováveis aumentem e políticas de descarbonização sejam aplicadas. Muitas petrolíferas integradas estão investindo em hidrogênio, biocombustíveis e energia renovável para se diversificar.
• Risco empresarial. Cada empresa tem riscos próprios: dívidas elevadas, problemas operacionais, litígios ambientais, etc. Diversificar o investimento em várias companhias ou através de ETFs pode reduzir parte do risco.
• Risco de contango em ETFs de futuros. Quando os contratos futuros a prazo são mais caros que o preço spot, os ETFs devem renovar os contratos comprando futuros mais caros e vendendo os próximos a vencer, o que corrói a rentabilidade.
• Comissões. Os fundos de investimento especializados em energia costumam ter comissões de gestão mais altas. Comparar comissões é importante.

Passos gerais para investir na indústria petrolífera americana

1. Avalie seu perfil de risco e horizonte temporal. O setor energético pode oferecer altos dividendos, mas a volatilidade pode ser superior à média. Certifique-se de que seu horizonte temporal e tolerância ao risco se ajustam à natureza cíclica desta indústria.
2. Escolha um intermediário autorizado. Para investir em ações ou ETFs dos EUA a partir do Brasil ou de outros países, é necessária uma conta em uma corretora com acesso às bolsas americanas (por exemplo, corretoras internacionais ou plataformas locais com convênio). Verifique se está regulamentada e se oferece comissões competitivas.
3. Decida o veículo de investimento. De acordo com seus conhecimentos e tolerância ao risco, escolha entre:
   • Ações individuais, se quiser apostar em empresas específicas (por exemplo, ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Schlumberger, Valero Energy). Pesquise seu histórico de receitas, dívida, investimentos em transição energética e política de dividendos.
   • ETFs setoriais, se preferir diversificação automática. Examine se o ETF investe em futuros ou em ações e revise as comissões e o possível impacto do contango.
   • Fundos de investimento, geridos por profissionais que selecionam empresas de energia; podem ser uma opção para quem busca gestão ativa, embora com comissões maiores.
   • Futuros ou opções, reservados a investidores avançados; permitem alavancagem mas podem gerar perdas importantes.
4. Diversifique. Não coloque todo seu capital em um único subsetor; combine empresas de exploração e produção, serviços, refinadoras e integradas para equilibrar a volatilidade. Considere também ativos de outros setores para que sua carteira não dependa exclusivamente do petróleo.
5. Acompanhe a evolução do mercado. Mantenha-se atualizado sobre notícias da OPEP+, dados de inventários, conflitos geopolíticos e políticas climáticas, pois influenciam os preços do petróleo bruto. Revise periodicamente seus investimentos e ajuste a estratégia conforme seus objetivos.
6. Consulte um profissional. Este guia tem fins informativos e não constitui assessoramento financeiro personalizado. Antes de realizar qualquer investimento, consulte um assessor financeiro registrado para avaliar sua situação particular.
   
    

Conclusão

Investir em indústrias petrolíferas americanas pode oferecer dividendos atrativos e exposição a um setor essencial da economia, mas também implica uma volatilidade significativa. Existem diversas formas de investir: derivativos, ETFs, fundos de investimento e ações de empresas petrolíferas, cada uma com riscos e custos distintos. As ações de gigantes integrados como Exxon Mobil e Chevron proporcionam diversificação e dividendos consistentes, enquanto as empresas de exploração e produção ou os serviços petrolíferos podem oferecer maior alavancagem na alta do petróleo bruto. Independentemente do veículo escolhido, uma pesquisa exaustiva e uma avaliação realista de sua tolerância ao risco são essenciais.

Fontes:

• Como investir em petróleo [2026]? | Fundos, ações, futuros e opções. | Rankia
https://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/4581940-como-invertir-petroleo

• Descubra algumas ações petrolíferas top para acompanhar em 2025
https://admiralmarkets.com/es/education/articles/shares/mejores-acciones-petroleras